top of page

Будущее конкуренции на рынке платёжных услуг

Сегодня участники платёжного рынка соберутся для обсуждения рыночной конкуренции, ее регулирования и вопросов конкурентоспособности в рамках VI Национального платёжного форума.

Откроется форум «интервью на сцене» директора ДНПС Банка России Аллы Бакиной, которое проведет Эльман Мехтиев. В основе интервью – вопросы участников рынка, агрегированные Национальной платёжной ассоциацией.

Пленарное заседание будет посвящено вопросам конкуренции на платёжном рынке, в рамках которого сенатор Людмила Бокова поднимет тему необходимости новых подходов к законотворчеству в условиях цифровизации, а также будут представлены подходы Банка России, ФАС России, экспертов рынка к оценке конкуренции и практических шагах по ее развитию.

В формате живых дискуссий будут обсуждаться такие актуальные темы, как:

  • Банки и Операторы связи: содержание и технологии информационного обмена

  • Банки и МСП: как поменять нормативные требования для широкого применения бизнес-карт. Кейсы самоинкассации. Обсуждение инициативы регулятора по ограничениям на снятие наличных.

  • Права потребителя: поиск баланса. Информационная безопасность, обеспечение прав, ответственное потребление.

  • Цифровые платёжные услуги: направления развития цифровизации, pay-сервисы, потребительский опыт, регулирование.

По итогам обсуждений будут подготовлены предложения по развитию законодательства, отзывы на имеющиеся законопроекты, выявлены задачи, требующие решения.

«Глобальный контекст». Новости регулирования и инфраструктуры финансовых рынков

Рабочая группа по созданию международного финансового центра в Российской Федерации и Аналитический центр «Форум» представляют очередной выпуск обзора «Глобальный контекст. Новости регулирования и инфраструктуры финансовых рынков». В обзоре представлены новости ключевых международных и национальных регуляторов, международных финансовых институтов, инфраструктурных организаций.


Совет по финансовой стабильности опубликовал два доклада по проблеме сокращения корреспондентских отношений банков. Первый документ содержит обновленные данные и тренды по состоянию на конец 2017 года, второй посвящен прогрессу в работе СФС над этой проблемой и будет представлен саммиту G20, который состоится в Буэнос-Айресе 30 ноября – 1 декабря 2018 г.

Совет по финансовой стабильности обновил список глобальных системно значимых банков, исключив из него два банка (Nordea and Royal Bank of Scotland) и добавив один (Groupe BPCE), в результате чего список сократился с 30 до 29 банков. Кроме того, СФС опубликовал очередной доклад-мониторинг по вопросам реструктуризации глобальных системно значимых финансовых институтов («2018 Resolution Report»).

Одновременно СФС объявил консультации по вопросу привлечения финансовых ресурсов для поддержки проведения реструктуризации центральных контрагентов. Комментарии по докладу «Financial resources to support CCP resolution and the treatment of CCP equity in resolution» принимаются до 1 февраля 2018 года.

Центральные банки Англии, Канады и Сингапура опубликовали совместный доклад по вопросам использования финансовых инноваций в международных платежах. В докладе «Cross-border interbank payments and settlements: Emerging opportunities for digital transformation» регуляторы оценивают альтернативные модели, которые со временем могут привести к улучшениям для потребителей с точки зрения скорости, стоимости и прозрачности международных платежей. Если две первые модели построены на использовании традиционных технологий, то третья строится на основе использования оптовой цифровой валюты центральных банков (Wholesale Central Bank Digital Currency) и различных направлений ее использования на базе технологии распределенного реестра.

Совет по финансовой стабильности опубликовал доклад о ходе реформирования основных индикаторов процентных ставок «Reforming major interest rate benchmarks: Progress report», в котором рассматриваются три аспекта: IBORs (альтернативы LIBOR), альтернативные справочные ставки и усиление репрезентативности индикаторов.

Опубликованный Еврокомиссией и одобренный кабинетом министров Великобритании проект предполагает, что после Brexit Великобритания сохранит доступ на европейские финансовые рынки на базовом уровне, известном как «принцип эквивалентности». Но, как отмечают эксперты, этот принцип действует не на всех сегментах: в частности, он не распространяется на банковское кредитование.

По оценкам юридической фирмы Hogan Lovells, правила эквивалентности охватывают только около четверти трансграничного бизнеса ЕС в сфере финансовых услуг. В то же время, глава TheCityUK (некоммерческая организация по защите и продвижению интересов британского финансового сектора) Майлз Селик в целом поддержал соглашение, отметив, что сам факт включения вопроса финансовых услуг в текст политической декларации уже является признанием важности этого сектора.

Международная ассоциация страховых надзорных органов (IAIS) опубликовала в порядке консультаций доклад «Holistic Framework for Systemic Risk in the Insurance Sector», в котором содержится анализ источников системного риска в страховом секторе и механизмов его передачи, а также предложения относительно мер надзорной политики.

Консультационный период продлится до 25 января 2019 года.

Совет Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) опубликовал в порядке консультаций доклад, в котором предлагается методология оценки левериджа, используемого инвестфондами, с точки зрения рисков для финансовой стабильности. IOSCO формулирует селективный подход, при котором на первом этапе регуляторы отсеивают фонды, не создающие рисков для финансовой стабильности. Доклад содержит методы такой фильтрации. Второй этап предполагает проведение риск-анализа оставшейся выборки.

Комментарии принимаются до 1 февраля 2019 года.

Глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард приняла участие в финтех-конференции в Сингапуре, где выступила с визионерской речью относительно будущего цифровых и наличных валют и необходимых изменений политики центральных банков.

По словам Лагард, мир быстро меняется и деньги должны меняться вместе с ним. Глава МВФ уверена, что именно центробанки могут обеспечить современную цифровую экономику безопасными и удобными цифровыми деньгами.

Происходящие в современном мире перемены меняют и роль денег, спрос на наличные быстро снижается, и возможно, что уже через каких-то 20–30 лет расплатиться ими будет практически невозможно, предупреждает глава МВФ.

«Мы плывем по миру информации, где данные стали «новым золотом». И это значит, что и сами деньги должны меняться. Мы ждем, что они будут более удобными, возможно даже, станут выглядеть не так серьезно. Мы ждем, что они будут интегрированы с социальными сетями, легко доступны онлайн и пригодны для расчетов между отдельными людьми, в том числе микроплатежей. И, конечно же, мы ждем, что все это будет дешево, безопасно и защищено от преступников и любопытных глаз», – сказала Лагард.

По ее словам, центробанки должны быть готовы заполнить брешь, возникающую в результате ухода с рынка наличных денег, так как только государство может обеспечить цифровую экономику не просто удобными, но и гарантирующими безопасность потребителей и общества в целом деньгами. В частности, по словам Лагард, эмитируемая центробанками цифровая валюта в цифровом мире могла бы стать «недорогой и эффективной» альтернативой платежам, проводимым крупными частными компаниями, и не допустить возникновения монополий.

При этом такая цифровая валюта, отмечает Лагард, могла бы обеспечивать и необходимую многим законопослушным людям конфиденциальность. Ведь именно ради защиты своей личной жизни многие сейчас используют наличные деньги там, где могли бы заплатить, например, банковской картой.

«Представьте себе, что люди, покупающие пиво и замороженную пиццу, чаще допускают просрочку по ипотечным кредитам, чем покупатели брокколи и минеральной воды. Что делать тому, кто жаждет пива и пиццы, но не хочет, чтобы его кредитный рейтинг снизился? Сегодня он достает наличку. А завтра? Будет ли частная платежная система подталкивать вас к прилавкам с брокколи?» – сказала Лагард.

Центробанки, по словам главы МВФ, могли бы выпускать цифровые валюты, использование которых позволяло бы законопослушным пользователям сохранять свою анонимность, так как информация о плательщике не передавалась бы (за исключением оговоренных в законе случаев) никому, в том числе и властям.

«Когда я покупаю пиццу и пиво, супермаркет, банк и маркетологи не знают, кто я. И государство тоже, по крайней мере по умолчанию. Контроль за отмыванием денег и финансированием терроризма может проходить в фоновом режиме. Если возникнут подозрения, завесу анонимности можно снять и провести расследование. Такой подход был бы хорош для пользователей, плох для преступников и лучше подходил бы государству по сравнению с наличными», – отметила Лагард.

Глава МВФ подчеркнула, что лучшим вариантом стало бы сотрудничество (в той или иной форме) центробанков с частными компаниями, с тем чтобы именно центробанки обеспечивали проведение транзакций, а частники – работу с клиентами. Лагард также отметила, что не считает свой подход универсальным, но уверена в том, что перемены нужны: «Технология меняется, и мы должны меняться тоже. Чтобы не остаться последним листом на мертвой ветке».

Совет по финансовой стабильности опубликовал окончательную версию глоссария «Киберлексикон» (Cyber Lexicon) из 50 ключевых терминов, относящихся к кибербезопасности и киберустойчивости в финансовом секторе. СФС предполагает, что глоссарий будет способствовать межотраслевой унификации понимания терминов в области кибербезопасности и киберустойчивости, а также развитию обмена информацией. Документ разрабатывался по запросу G20, его выход приурочен к саммиту Группы, который состоится в Буэнос-Айресе 30 ноября – 1 декабря 2018 г.

13.11.2018. Сингапурская биржа с 10 декабря перейдет от системы расчетов T+3 к системе T+2. Как отмечается в пресс-релизе биржи, это позволит гармонизировать цикл расчетов с глобальными рынками акций, включая Австралию и Евросоюз, и укрепит позиции Сингапура как международного финансового центра.

Среди других изменений – переход к одновременному расчету по ценным бумагам и деньгам и оптимизация системы уведомлений от центрального депозитария (Central Depository Pte Ltd).

Монетарная служба Сингапура (MAS) опубликовала руководство по ответственному и этичному использованию искусственного интеллекта и данных финансовой аналитики (AIDA). Документ содержит набор принципов, направленных на обеспечение справедливости, этичности, отчетности и транспарентности (FEAT Principles) при использовании AIDA. В частности, документ требует регулярной проверки решений, принимаемых на основе AIDA, причем решения об использовании AIDA должны одобряться соответствующим внутренним органом компании.

Верховный суд Канады подтвердил конституционность создания Системы регулирования рынков капитала на принципах сотрудничества (Cooperative Capital Markets Regulatory System), что предполагает создание единого федерального регулятора при сохранении части полномочий за соответствующими надзорными органами провинций. Власти трех провинций Канады не поддерживали идею передачи своих функций на федеральный уровень, однако принцип сотрудничества федеральных и провинциальных властей в вопросе регулирования рынков капитала, получивший название кооперативного, был поддержан Верховным судом.

Объединенный комитет Европейских надзорных служб (ESA) опубликовал в порядке консультаций проект «Руководства по сотрудничеству и обмену информацией в целях надзора за мероприятиями ПОД/ФТ в кредитных и финансовых институтах». Проект предусматривает создание надзорных коллегий по данным вопросам и предлагает правила их организации и функционирования.

Консультации продлятся до 8 февраля 2019 года.

Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) Великобритании создало новую структуру, Cost Transparency Initiative (CTI) – рабочую группу, цель которой улучшить для институциональных инвесторов возможность оценки критической информации об издержках и общих затратах при инвестировании. Инициатива поддерживается отраслевыми ассоциациями – Pensions and Lifetime Savings Association (PLSA), Investment Association (IA) and Local Government Pension Scheme Advisory Board (LGPS SAB).


Совет управляющих ФРС, Федеральная корпорация страхования депозитов и Управление контролера денежного обращения США объявили публичные консультации по проекту снижения регулятивной нагрузки на малые бизнес-структуры путем расширения числа компаний, которые могут воспользоваться упрощенной отчетностью. Предложения касаются как застрахованных, так и не застрахованных депозитных институтов, если их общие активы не превышают $5 млрд и они не осуществляют сложные или международные операции.

Австралийская служба пруденциального регулирования (Australian Prudential Regulation Authority, APRA) опубликовала окончательную версию «Пруденциального стандарта информационной безопасности» (Prudential Standard CPS 234 Information Security). Новый стандарт призван повысить устойчивость регулируемых APRA институтов к инцидентам, связанным с информационной безопасностью, а также их способность быстро и эффективно реагировать в случае таких событий. Стандарт вводит четыре ключевых требования к регулируемым институтам.

Совет управляющих ФРС объявил о завершении работы над новой надзорной системой рейтингования крупных финансовых институтов, направленной на поддержание устойчивости крупных фирм и стабильности финансовой системы США. Новая система будет применяться при определении конфиденциального рейтинга института в отношении капитала, ликвидности, а также эффективности управления и контроля.

В новый рейтинг включены американские холдинги с консолидированными активами от $100 млрд, а также иностранные, действующие на территории США, если их консолидированные активы превышают $50 млрд. Существующая система рейтингования продолжит применяться к банковским холдингам с активами менее $100 млрд, а также распространится на нестраховые некоммерческие кредитно-сберегательные холдинги с активами менее $100 млрд.

Новые правила вступят в силу с 1 февраля 2019 года.

Ранее, в конце октября, Совет управляющих ФРС представил на публичное обсуждение предложения по дифференциации регулятивных требований к банкам в зависимости от их риск-профиля и ослаблению требований к крупным банкам с менее рискованным профилем.

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) выпустила циркуляр и заявление, в которых определила и разъяснила принципы регулирования менеджеров портфелей виртуальных активов и дистрибьюторов фондов виртуальных активов. В соответствии с новым подходом, фирмы, управляющие или намеревающиеся управлять портфелями инвестиций в виртуальные активы, должны получать лицензию SFC и выполнять лицензионные условия независимо от того, подпадают или нет виртуальные активы под определение «ценные бумаги» или «фьючерсные контракты». В своем заявлении SFC также представила концепцию регулирования криптовалютных бирж.

Партнерство Global Digital Finance (GDF), основанное ведущими компаниями сферы криптоактивов, объявило о принятии трех разделов Кодекса поведения (GDF Code of Conduct) и опубликовала для обсуждения два новых раздела: «Дополнительные принципы для фондов криптоактивов и менеджеров фондов», включающий 7 принципов, и «Дополнительный кодекс – Принципы сравнения токенов и рейтингования сайтов» (5 принципов).

«Глобальный контекст». Новости регулирования и инфраструктуры финансовых рынков

Рабочая группа по созданию международного финансового центра в Российской Федерации и Аналитический центр «Форум» представляют очередной выпуск обзора «Глобальный контекст. Новости регулирования и инфраструктуры финансовых рынков». В обзоре представлены новости ключевых международных и национальных регуляторов, международных финансовых институтов, инфраструктурных организаций.


Совет управляющих ФРС объявил публичное обсуждение своих предложений по ослаблению регулятивных требований к крупным банкам с менее рискованным профилем. ФРС предлагает ввести четыре категории стандартов для крупных банков (чьи консолидированные активы превышают 100 млрд. долл.). Банки, попавшие в группу с самым низким риск-профилем, будут освобождены от необходимости соблюдения стандартизированных требований по ликвидности при сохранении ряда других требования в отношении поддержания ликвидности. Требования по капиталу и ликвидности к банкам, отнесенным к группе с самым высоким уровнем рискованности, включая глобальные системно значимые, изменять не планируется.

Доклад «Cryptoassets Taskforce Final Report» подготовлен рабочей группой Казначейства, Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) и Банка Англии. Документ устанавливает подходы Великобритании к криптоактивам и использованию технологии распределенного реестра в сфере финансовых услуг.

Рабочая группа пришла к выводу, что активные действия со стороны регуляторов должны быть приняты в отношении тех рисков, которые связаны с криптоактивами, подпадающими под уже существующую нормативную базу. В отношении тех типов криптоактивов, которые создают новые вызовы традиционным формам финансового регулирования, требуются дальнейшие консультации и координация на международном уровне.

Китайская комиссия по регулированию банковской деятельности и страхования выпустила уведомление, разрешающее управляющим активами страховых компаний создавать специальные продукты, в состав которых могут входить акции публично обращающихся компаний, публично обращающиеся облигации таких компаний, а также их акционеров, размещаемые по закрытой подписке облигации акционеров публичных компаний. Ожидается, что основными инвесторами в такие продукты будут страховые компании, а также другие институциональные инвесторы, в частности Национальный совет Фонда социального страхования, а сама мера окажет поддержку ликвидности ценных бумаг публичных компаний.

После недели обвального падения национального фондового рынка Комиссия по финансовым услугам Республики Корея объявила о создании фонда объемом 500 млрд вон ($438 млн), который с ноября начнет инвестировать в акции, обращающиеся в торговой системе KOSDAQ. Об этом было заявлено на совещании с представителями финансовых институтов, посвященном состоянию финансовых рынков. Ранее планировалось, что объем фонда составит 300 млрд вон. Средства должны поступить как от частных компаний, так и от связанных с рынком ценных бумаг структур: биржи Korea Exchange (KRX), депозитария Korea Securities Depository (KSD), профессиональной ассоциации Korea Financial Investment Association (KoFIA). В следующем году в случае необходимости поддержка может быть оказана и рынку KOSPI. Оба рынка, KOSDAQ и KOSPI, достигли минимумов 29 октября.

Главы Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг и Агентства по финансовым услугам Японии подписали в Пекине меморандум о взаимопонимании с целью развития сотрудничества на рынках ценных бумаг между Китаем и Японией. Одновременно меморандумы о двустороннем сотрудничестве подписали фондовые биржи и отраслевые ассоциации двух стран. В частности, соглашение между Japan Exchange Group, Inc. и Shanghai Stock Exchange предполагает упрощение взаимного листинга ETF, чьи базовые активы являются японскими и китайскими классами активов.

В Германии успешно завершились испытания прототипов блокчейна в ходе совместного исследовательского проекта «Блокбастер» Бундесбанка и Deutsche Börse. Прототипы поддерживают расчеты по сделкам с ценными бумагами, платежи, выплаты процентов, выплаты при погашении облигаций. Разработки велись в двух версиях (Digital Asset Platform и Hyperledger Fabric). По результатам тестов оба прототипа показали способность служить основой для дальнейшего развития.

TheCityUK, некоммерческая организация по защите и продвижению интересов британского финансового сектора, подготовила ежегодный доклад «Основные факты о Соединенном Королевстве как международном финансовом центре». Доклад показывает, что чистый экспорт финансовых услуг Великобритании в 2017 году составил 68 млрд фунтов, что почти равняется суммарному объему трех следующих лидеров (США, Швейцарии и Люксембурга). В 2017 году 44% положительного сальдо пришлось на торговлю с ЕС, 19% – с США. Доля Великобритании на мировом валютном рынке в 2017 году составила 37%.

Комментируя доклад, руководитель исследовательского направления TheCityUK отметил, что хотя Британия и после Brexit останется глобальным лидером в сфере финансовых услуг, ей необходимо укреплять торговые и инвестиционные связи с США, Японией, Швейцарией, Китаем и Индией.

На состоявшемся в Оттаве пленарном заседании Совета по финансовой стабильности (СФС) было обсуждено и одобрено шесть докладов для представления на саммите G20 в Аргентине, в том числе четвертый ежегодный доклад по вопросам реформы регулирования финансовой сферы (The fourth Annual Report on Implementation and Effects of G20 Financial Regulatory Reforms), оценка стимулов централизованного клиринга внебиржевых деривативов, промежуточный доклад по плану действий в отношении рисков, вызванных сокращением корреспондентских связей банков. Кроме того, СФС обсудил ряд других вопросов и документов. В контексте усилий по укреплению устойчивости небанковского финансового посредничества было принято решение заменить термин «теневой банкинг» на «небанковское финансовое посредничество». Доклад-мониторинг по состоянию этой сферы решено опубликовать до конца года.

Саммит G20 состоится в Буэнос-Айресе 30 ноября – 1 декабря 2018 г.

Консультативная группа при Европейской службе по ценным бумагам (Securities and Markets Stakeholder Group) представила результаты своего исследования ICO и криптоактивов. Группа ставила своей целью дать рекомендации ESMA в отношении необходимости дополнительных регулятивных мер для ограничения рисков, порождаемых ICO и криптоактивами. Основное внимание было уделено рискам для инвесторов, поскольку группа пока не видит очевидных рисков для финансовой стабильности. Среди рекомендаций Группы – предложение разработать руководство третьего уровня для единообразия надзора в странах-членах ЕС. Кроме того, Группа рекомендует ESMA обратиться в Еврокомиссию с предложением изменить директиву MiFID, включив токены в список финансовых инструментов.

+7 499 499 4444

info@paymentcouncil.ru

Cabinet Lounge, Новая площадь, д. 6, Москва, 109012

© 2019, Национальная платежная ассоциация

bottom of page